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兴业投资:多空博弈激烈 油价宽幅震荡

作者: 小思瑶 发布时间: 2019年10月11日 13:12:05

  兴业投资:多空博弈激烈 油价宽幅震荡

  2019年10月10日

  国际油价周三早盘受地缘政治紧张局势和贸易乐观前景的支持强势走高,美油一度逼近54美元关口,布油突破59美元。但由于美国EIA原油库存增加和产量创记录新高以及全球经济增长放缓的担忧,再度拖累油价回吐此前涨幅。截止收盘,美国WTI原油11月期货收跌0.21美元,或0.40%,报52.16美元/桶,最高触及53.72美元/桶,最低跌至51.39美元/桶;布伦特原油12月期货收涨0.17美元,或0.29%,报58.27美元/桶,盘中最高触及59.32美元/桶,最低跌至57.87美元/桶。

  有报道称,伊朗军方在该国与土耳其边境附近展开了一场未经宣布的军事演习,同时土耳其总统埃尔多安宣布对叙利亚东北部发动军事行动,这有助于刺激原油买盘,因为地缘政治紧张局势的加剧可能威胁到石油供应,加剧了目前中东供应中断的担忧。土耳其和与伊朗结盟的叙利亚之间关系紧张,双方希望将该国北部地区的库尔德武装分子赶出边境。

  中东供应风险方面,OPEC的两个石油生产国伊拉克和厄瓜多尔的政治动荡可能会扰乱产量,厄瓜多尔的石油产量可能会因抗议活动下降三分之一。供应下降将为油价提供强有力支持。

  美国能源信息署(EIA)最新数据显示,截至10月4日当周,美国原油库存增加292.7万桶至4.256亿桶,连续4周录得增长,市场预期增加141.3万桶;库欣原油库存增加94.1万桶;精炼油库存减少394.3万桶,连续3周录得下滑,且创3月22日当周以来最大降幅,市场预期减少211.4万桶;汽油库存减少121.3万桶,市场预期减少25.7万桶。美国国内原油产量增加20万桶至1260万桶/日,创纪录新高。上周美国原油库存连续4周增长且增幅再超预期,但成品油库存继续下降。EIA报告公布后,美布两油短暂下跌后反弹。

  道明证券分析师指出,尽管能源市场可能一直在收紧,但OPEC更深入、更长期地削减产量以达到市场平衡的可能性越来越大。然而,尽管OPEC+产油国集团可能会坚持减产协议,至少到明年第一季度末,尤其是沙特国家石油公司阿美(Aramco)可能进行首次公开发行(IPO),而伊朗/委内瑞拉正面临制裁和经济动荡,OPEC越来越不可能足够快地实现所需的减产,以防止明年条件有所松动。此外,有人担心,在12月OPEC召开会议时,沙特可能难以说服盟友加大削减力度。

  日内OPEC将公布原油市场月度报告,市场关注的焦点是各成员国的减产协议执行情况。

  美元指数

  美元指数周三早盘小幅回升至99.119水平后回撤,不过跌至98.862低点后再度回升,因美联储鲍威尔讲话和FOMC会议纪要不如市场预期鸽派,美元可能会从这段话中得到安慰:“几位政策制定者支持保持利率稳定,称基本经济预测变化很小,不确定性不会破坏经济增长。”但美联储内部分歧加大,这令美元上行压力受限。

  美国8月JOLTS职位空缺减少12.3万个,经季节调整后为705万个,为2018年3月以来的最低水平。招聘活动减少,表明就业增长正在放缓,这在很大程度上是因为随着经济失去动力,劳动力需求下降。

  美联储主席鲍威尔在美国联邦储备系统“联邦倾听计划”活动中与当地商界和社区领袖进行交谈时重申,美联储的战略和工具一直是、而且仍然是有效的。"对美联储而言,将通膨维持在目标水准附近很重要,这样才有调整货币政策和稳定预期的空间," 鲍威尔补充道,“历史上强劲的就业市场正使中低收入群体受益。”

  根据美国联邦公开市场委员会(FOMC) 9月17-18日货币政策会议纪要,多数政策制定者认为,鉴于经济前景、风险管理和通胀目标,有必要降息25个基点。但会议纪要也展现出内部分歧加大。会议纪要显示,委员们对未来的政策路径存在严重分歧;有一些人担心,要求放松货币政策的市场呼声可能有些过头了;9月份会议的“几位与会者”表示,市场对未来宽松政策的预期超出了他们认为的合理预期,可能需要更好地让市场预期与政策制定者的预期保持一致。整体而言,考虑到鲍威尔近日并未透露出进一步降息的意向。因此,除非形势继续恶化,否则10月再次降息可能不会出现。美联储等待至12月再降息的可能性更大。

  美国将于今日北京时间20:30公布9月消费者价格指数(CPI),这将吸引市场参与者的眼球。HYCM兴业投资(英国)分析师预计整体CPI环比上涨0.1%和同比上涨1.8%,核心CPI环比上涨0.2%和同比上涨2.4%。美国9月服务业增速明显放缓,薪资年率增速也下滑0.3个百分点至2.9%,给美国9月通胀表现蒙上了阴影。美国核心CPI年率增幅此前已连续三个月加速。如果通胀趋势反转趋缓,可能会坚定美联储进一步宽松货币政策的意愿,将对美元构成压力。

  技术分析

  美国原油

  日图:保利加通道下降,油价在中轨下方发展;14和20日均线看跌;随机指标转向走低。

  4小时图:保利加通道略微扩散,油价自下轨回升;14和20均线略微看跌;随机指标走低。

  1小时图:保利加通道趋平,油价向中轨回升;14小时均线下穿20小时均线,后者持平;随机指标走高。

  综述:预计日内油价将在51.00-53.70区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注10月8日高点53.25,突破后将上探10月9日高点53.70,然后是10月2日高点54.40和10月1日高点54.80,以及9月26日低点55.40和9月30日高点56.10;而下方支持留意10月9日低点51.40,跌破将下探10月3日低点51.00,然后是8月7日低点50.50和1月9日低点49.90,以及1月8日低点48.30和1月3日高点47.50。

  布伦特原油

  日图:保利加通道扩散,油价靠近下轨上方发展;14和20日均线看跌;随机指标转向走低。

  4小时图:保利加通道趋平,油价自下轨回升;14和20均线略微看跌;随机指标走低。

  1小时图:保利加通道趋平,油价向中轨靠近;14小时均线下穿20小时均线,后者持平;随机指标走高。

  综述:预计日内油价将在57.35-59.65区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注10月9日高点59.30,突破将上探10月7日高点59.65,然后是10月1日高点60.05和9月30日高点61.30,以及9月27日高点62.70和9月23日低点63.50;而下方支持留意10月8日低点57.35,跌破将下探10月3日低点56.10,然后是8月7日低点55.85和1月4日低点55.30,以及1月3日低点53.90和1月2日低点52.50。

  周四关注:

  美国9月消费者价格指数(CPI)

  美国每周申请失业金人数

  OPEC月度原油市场报告

  明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话

  旧金山联储主席戴利发表讲话

  圣路易斯联储主席布拉德发表讲话

  克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话

  亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话