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复利投资法则的两位高寿的投资大师

作者: 小思瑶 发布时间: 2019年11月07日 19:24:29

复利投资法则的两位高寿的投资大师

邓普顿有一句名言:“行情总在绝望中诞生,在怀疑中成长,在乐观中成熟,在兴奋中死亡。最悲观的时刻正是买进的最佳时机,最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。”

这便是邓普顿逆向投资的法则。

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戴维斯也有一句名言:“在低市盈率时(熊市)买入潜力股票,随着市盈率的抬升和利润的增长,股票的价格会倍数增长,相反股价也会倍数下跌。”

这便是著名的戴维斯双击和双杀(复利投资法则)。

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其实,无论是逆向投资,还是复利投资,本质上都是强调低买高卖,遵循着价值投资的基本原则。

这些道理,很多人都懂。

真正让他们脱颖而出的,是他们拥有那个时代无人能及的国际化投资视野。

邓普顿曾经在年轻时留学英国,并广泛游历欧洲,对欧洲的历史文化和经济结构非常熟悉;

戴维斯也曾经在瑞士留学,并在游历法国的火车上认识了他的未来妻子。

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1968年,邓普顿做了一个异乎寻常的决定:放弃美国国籍、移居加勒比海上的小岛巴哈马,并且一住就是40年,直到逝世。

他认为,很多人投资失败往往是受到噪音的干扰和难以控制的欲望。远离了金融中心,意味着远离了噪音和欲望,无疑可以让他更加冷静地进行投资。

也因为远离了美国,可以让他更加宏观、中立地审视全球经济:

既发现了德国、日本等经济体在战后复兴过程中的绝佳投资机会,并迟至1980年代中才撤出日本股市;

也抓住了美国汽车业被日本冲击的危机,在1978年福特濒临破产时大量买入;

左右逢源,让邓普顿的投资生涯进入了巅峰:他所管理基金的年均收益率高达18.3%,远高于同期的美股指数。

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戴维斯也有着类似的经历。

战后初期,戴维斯专注于买保险股,那时候的保险行业,和历史悠久的银行股不同,正处于青春勃发的成长期。

美国政府在推进全民保险,军人复员,结婚生子,除了人寿险,还有房屋险、汽车险等不断涌现的新险种。

人口红利+渗透率提升+创新业务,让保险股的成长性并不亚于其他科技股。

戴维斯起初问岳父借了5万美元,开始炒股生涯,依靠五六十年代的牛市行情完成原始积累;

待六十年代中美股泡沫泛滥的时候,他又果断的转战日本,买入日本股市中新兴的保险股,再一次复制了美股的成功业绩。

稳定的业绩成长+市盈率提升+多国牛市接力+加杠杆,让当初的5万美元在40年后变成了9亿美元的巨额财富。

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两位重量级投资大师,经典的股市投资名言和非凡的投资策略都是我们在股市中值得学习和借鉴的。

在股市中你必须要有对投资正确的认识,拥有自己与众不同的投资策略,良好的投资心态,冷静的头脑。

要有大局观,要避免噪音的干扰,要控制自己的欲望。

用中立的眼光去看待市场发生的一切,最重要的是要冷静的去判断。